[2018-09] Europejski Rynek Poliwęglanu

Przegląd rynku

Dodatkowe moce, które pojawią się w tym roku w Chinach i Korei Południowej, wywierają presję na rynek poliwęglanów na całym świecie. Cena poliwęglanu ogólnego przeznaczenia spadła już o 700 USD/T na rynku chińskim. Ponieważ obecnie połowa wyprodukowanego materiału w Europie jest eksportowana, a 20% trafia do Chin, cena w Europie będzie zgodna z tendencją spadkową na rynku azjatyckim. W 2018 roku nowe linie produkcyjne Yantai, Luxi, Lihuayi i Covestro rozpoczną swoją działalność, a materiały od nowych chińskich producentów wydają się być lepszej jakości niż oczekiwano. Z kolei optymistyczne nastroje kupujących pomogą w wynegocjowaniu niższej ceny na czwarty kwartał 2018 roku.

Gatunki poliwęglanów do zastosowań optycznych będą podążać tym samym trendem, co gatunki ogólnego zastosowania. Na rynku europejskim oczekuje się, że popyt na gatunki optyczne spadnie w 2019 roku, co zwolni więcej materiałów w Europie i zwiększy siłę nabywców. Biorąc pod uwagę tę sytuację na rynku, sprzedawcy próbowali ustalić swoje ceny do końca roku, aby zabezpieczyć swoje marże.

Ceny

Ze względu na zmianę popytu i podaży w Europie cena poliwęglanu ogólnego przeznaczenia spadła we wrześniu o 100 EUR/T do zakresu 2500-2700 EUR/T. Ten trend spadkowy potrwa do końca roku z kolejnymi 100 EUR/T.

Klasy gatunków optycznych mogą utrzymać tę samą cenę co we wrześniu, ale oczekuje się, że podąży za trendem cenowym typów ogólnego przeznaczenia ze spadkiem 170 EUR/T w czwartym kwartale.

Produkcja

Szacuje się, że instalacje nadal działają w dobrze, a mianowicie na około 80% mocy produkcyjnych po okresie letnich wakacji. Do końca roku oczekuje się, że produkcja zacznie zwalniać z powodu obniżek eksportu i spadku popytu w grudniu.

Handel

Ostatnia dane handlowe są dostępne z czerwca. W pierwszej połowie tego roku import spadł o 4% do 45.200 ton w porównaniu do tego samego okresu w 2017 roku. Korea Południowa jest nadal największym importerem poliwęglanu do Europy Zachodniej z 8.500 tona do czerwca. Stanowi to spadek o 13% w porównaniu do 2017 roku oraz spadek około 42% w porównaniu do 2016 roku. W porównaniu z eksportem na poziomie 233.400 ton od stycznia do czerwca, przywóz ma jedynie niewielki wpływ na równowagę podaży i popytu w Europie.

Z drugiej strony eksport wciąż wzrastał w pierwszej połowie roku, z 48% wzrostem w stosunku do 2017 roku. Do końca roku oczekuje się spadku wskaźnika wydatków ze względu na nowe moce produkcyjne w Chinach, które już wpłynęły na cenę, a zatem rentowność na chińskim rynku.

Koszty produkcji

Całkowity koszt produkcji we wrześniu wzrósł o 20 EUR/T. Ze względu, że cena poliwęglanu ogólnego przeznaczenia spadła, producenci tracą znaczną część marży. Rekordowy wysoki poziom marż, ostatnio widziany był w 2012 roku i nie może już być dłużej utrzymywany. Do końca roku obserwować będziemy stabilne koszty produkcyjne z oczekiwanym wzrostem od stycznia 2019 roku.

Jeśli chodzi o surowce, to zaobserwowano nieco obniżającą się cenę fenolu i wzrost cen acetonu we wrześniu. Cena fenolu została ustalona ze spadkiem o 10 EUR/T, podczas gdy cena acetonu wzrosła o 10 EUR/T. Biorąc pod uwagę siłę główną jednego producenta fenolu i planowane przerwy w dostawie trzech innych dostawców, ceny spot fenolu wzrosną w czwartym kwartale, a ceny kontraktowe mogą podążać za nimi.

Perspektywy rynku

Popyt w Europie Zachodniej ma być silny po słabym sierpniu, ale podaż nie będzie tak napięta jaka była na początku bieżącego roku. Oczekuje się, że tendencja spadkowa ceny rynkowej będzie się dalej utrzymywać. Spadek cen jest wyraźnie spowodowany spadkiem marży producentów, ponieważ prognozowany jest stały poziom kosztów produkcji do końca roku. Rynek oczekuje, że cena spadnie o kolejne 100 EUR/T do grudnia. W 2019 roku, oczekuje się kontynuacji warunków rynkowych, ponieważ w Chinach i Korei Południowej pojawią się kolejne zdolności produkcyjne. Do 2023 roku globalny potencjał wzrośnie o około 2 miliony ton, co doprowadzi do spadku eksportu i obniżenia stawek operacyjnych w Europie. W 2019 roku rynek będzie zrównoważony i oczekuje, że stanie się rynkiem kupujących od 2020 roku.

* * *

Aktywność na rynku poliwęglanu była niewielka w sierpniu, ze względu na zwyczajową przerwę letnią w Europie. Ceny surowców spadły w sierpniu i wrześniu, ale ogólny popyt na poliwęglan wspierał ceny w trzecim kwartale. Silny popyt eksportowy pomógł również utrzymać regionalne zapasy na rozsądnym poziomie. 

We wrześniu, ceny kontraktowe poliwęglanów (typy do zastosowań ogólnego przeznaczenia) pozostały na poziomie 3050-3150 EUR/T DDP NWE, jak w sierpniu. 

Europejska cena kontraktowa benzenu na wrzesień wyniosła 857 USD/T (ti 733 EUR/T), co oznacza spadek odpowiednio o 10 USD/T (tj. 9 EUR/T), w porównaniu do sierpnia. Cena kontraktowa benzenu spadła z 794 EUR/T w lipcu, ale do tej pory nie miało to większego wpływu na rynek poliwęglanu. Rozumie się jednak, że ceny na rynku spot były pod presją w Europie ze względu na konkurencyjne oferty od producentów azjatyckich. Według danych celnych, europejscy producenci PC eksportowali ponad 170.000 ton podczas H1’2018, co stanowi wzrost o 53% rok do roku. Całkowity import do Chin osiągnął w tym okresie 48.830 ton, a następnie do Turcji (17.266 ton) oraz Indii (15.898 ton). Zarówno Turcja, jak i Indie doświadczyły ostrej dewaluacji waluty w ciągu ostatnich kilku miesięcy, więc nie jest jasne, czy nabywcy w tych krajach mieli tak duże zapotrzebowanie na materiały w trzecim kwartale.

Na rynku BPA importowane ilości z Azji zaczęły się podnosić, co powoduje presję na obniżanie cen. Jeden dostawca zgłosił, że wolumeny sprzedaży od chińskich handlowców przekroczyły już 3.000 ton na początku września. To dało impuls do utrzymania dość wysokich cen na poziomie 1850-1875 EUR/T, co oznacza spadek o 25-50 EUR/T. Do Europy dociera jednak tani BPA z importu, przez co niektórzy dostawcy uważali, że muszą konkurować i oferowali produkty w cenie 1600-1700 EUR/T we wrześniu, o 300 EUR/T niższej w porównaniu z poprzednim miesiącem. Materiał importowany był oferowany w cenie 1650-1700 EUR/tonę. Pojawiły się doniesienia o materiale oferowanym w cenie 1590-1600 USD/T w październiku. /Źródło: TOC/